移动版

机构展望2020年资本市场 '低估值+大消费'概念股将受捧

发布时间:2020-01-02 20:32    来源媒体:金融界

2020年第一个交易日,在降准消息的提振下,A股走势迎来开门红。1月2日,沪深两市双双高开,个股呈现普涨态势。截至收盘,沪指全天上涨1.15%逼近3100点。

市场人士普遍对2020年的A股表现较为乐观。除了外部经济环境企稳之外,近期密集的利好消息同样助涨了行情。1月1日,央行宣布全面降准0.5个百分点派送“大红包”。而今年3月1日新《证券法》即将实施,将对资本市场生态产生重要影响,有望催生新一轮行情。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,2020年将会延续A股慢牛长牛的走势,沪指在站稳3000点的基础上,进一步向上拓展空间。杨德龙同时表示,2020年将继续看好消费、券商和科技三大方向。

利好叠加,“春季行情”提前启动?

临近年关岁末,A股市场上传出了不少利好消息。分析人士指出,今年的春季行情或将提前。

新年伊始,央行派发全面降准“大红包”。2020年1月1日,央行发布消息称,决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。市场人士预计,本次全面降准有望释放长期资金8000多亿元。

而今年3月1日,新《证券法》将正式实施。新《证券法》全面推行注册制改革,预计会给国内资本市场重要的影响。分析人士指出,从历史经验来看,2005年解决股权分置问题催生了一轮大牛市,新《证券法》或也有望保驾护航新一轮大牛市。

具体而言,新《证券法》的出台一方面有助于大力发展股权融资,另一方面将推动存量上市公司的优胜劣汰。中长期来看,A股市场分化的趋势越来越明显,质地佳、估值低、流动性好的大盘蓝筹股将更受资金的青睐,而上市公司尾部风险或面临缓慢出清。

在众多利好消息的提振下,市场对今年的春季行情较为期待。太平洋证券研究所认为,春季躁动或提前,Q1中枢有望上移,可布局金融、周期、成长股。天风证券指出,2020年春季行情大概率会是一个“经济数据略有改善+一次降准的适度宽松+业绩相对趋势进一步确立”的组合。

机构长期看好大消费、科技股

而从具体板块表现来看,不少机构人士认为消费、科技等行业将持续受益于经济转型升级,带来长期的回报。

博时基金投研总监曾鹏表示,中国资产的吸引力很强,科技、消费走牛可能是持续5年、10年的大趋势。未来,行业板块的热点会扩散,科技和消费的结合将成为亮点。从全球来看,真正的科技股背后是消费,而消费背后又是科技在助力。

从美国、美国、日本等股市的发展历史来看,大消费行业是盛产长期牛股的“摇篮”,能够成功穿越多个经济周期波动,为投资者带来了惊人的回报。2019年商贸零售板块整体表现低迷,上市公司估值也处于历史底部,也意味着未来反弹空间较大。

值得注意的是,近期已有一些机构密集调研“估值低+大消费”的概念股。

比如,平安证券近期调研了国内零售行业龙头股苏宁易购。平安证券在研报中表示,苏宁在维持线下家电3C零售优势的基础上,进行了线上全品类零售平台的建设和多次跨消费品类的并购。这证明了苏宁放弃了做“小而美”的垂直领域龙头,而坚决选择了“大而全”的全场景零售体系建设,尝试做阿里系、腾讯京东系外的零售第三极。苏宁目前已初步完成了多个重要零售领域的卡位,零售大平台雏形已现。

平安证券认为,苏宁线下零售领先地位稳固、线上平台建设完善、新业务发展机遇大,但公司目前市值不足千亿或被低估,给予“推荐”评级。

而从外资流入的情况来看,2019年苏宁易购也获得了北向资金大幅增持。截止2019年12月31日,深股通资金持股数量为1.34亿股,较2018年同期净增加7100万股,增幅高达112%。

申请时请注明股票名称